PETR4 - Petrobrás (Parte II)

Petro vai chegando no topo do canal. Coincidindo também com a MM80 (linha vermelha), que, até agora, considero uma importante referência para a tendência de baixa.

Para quem comprou, pode estar chegando a hora de realizar seu lucro (afinal, lucro é só aquele que tá no bolso) e aguardar para ver se o gráfico rompe o canal, ou volta para a base.
Tem gente que acha estranho: "Ué Rogério, você tá me falando para vender agora e comprar no rompimento da MM80? Mas aí eu vou comprar mais caro do que vendi!"

Na verdade esse é um fundamento básico da operação por meio de gráficos. Vender no topo, comprar no rompimento de uma resistência ou no suporte.

Para alguns, o rompimento da resistência pode se confirmar com um candle totalmente acima da linha. Outros mais precavidos, esperam para ver se o gráfico irá testar a resistência como um suporte (o que chamamos de "pull-back").

Semana que vem já é natal, bem provavelmente o presente já foi comprado (talvez até já foi entregue). Então, com Ibovespa testando os 40.000 pontos, é bom ficar ligado e encurtar os stops.

PETR4 - Petrobrás

Petrobrás após se esbarrar na 1a. LTB, mostrada no post anterior, acabou fazendo um fundo mais alto e ultrapassou a linha (LTB) nesta semana. Deve buscar os 23,40, ultrapassando essa linha temos os 25,00 e 26,00 o que coinicide com a MM80 (linha vermelha) que mostra a tendência de baixa num prazo maior.

PETR4 - Parece que não vai.

Gráfico da Petrobrás parece ter obedecido a linha de tendência de baixa, o que causa mais preocupação quanto a continuação do movimento de queda. Infelizmente não tenho, no momento, dados de cotações superiores a 2 anos, mas tudo leva a crer que a PETR4 deve buscar suportes abaixo dos 16,00.

PETR4 - Será que vai laterizar? (Parte II)

Apesar da mínima ter ficado mais de 5% abaixo do esperado (de 18,00 para 16,75), o gráfico da PETR4 parece entrar num canal lateral (isso nos leva a ter esperanças de que o movimento acentuado de queda esteja finalizado - pelo menos por enquanto). Agora resta acompanhar e buscar tirar alguma coisa desse movimento lateral.

Atenção, pois o gráfico também chega perto de uma primeira linha de tendência de baixa. Ficando acima dos 21,00 o gráfico pode buscar os 25,00, onde já bateu e voltou duas vezes.

PETR4 - Será que vai laterizar?

Petrobrás chega perto da mínima, por volta dos 18,00. Nesse nível eu já efetuei uma compra (não pensando em swing, mas em acumulação. Por isso, comprar agora para acumular tem que ser em um nível inferior ao pago anteriormente (19,55)).

No entanto, pode-se ficar de olho caso surja um momento propício para swing (operação de curto prazo) que ocorrerá, se e somente se, o gráfico ficar encaixotado (laterizado) entre os níveis de 18,00 e 24,50. Lógico que para uma operação de curto prazo, pode-se vislumbrar também outros papéis. Eu, particualrmente, vou ficando com a análise das Blue Ships para não me atentar a arriscar em papéis menos seguros (apesar que "segurança" não vem sendo uma boa palavra para o mercado de ações).

IBOV - Ibovespa - Projeções (Parte IV)

Continuando o acompanhamento do IBOV, vimos que o gráfico obedeceu a linha de tendência de baixa (MM35 - linha vermelha). Agora o gráfico pode buscar o fundo deixado em 30.000 pontos, se romper para baixo esse patamar, a coisa fica feia mesmo, pois deve buscar os 23.ooo pontos (ou, seja, seria mais de 20% de queda abaixo do fundo deixado). Pessoalmente, acredito que devemos ficar um tempo entre essa faixa de 30.000 e 42.000 pontos.


Outra possibilidade é o gráfico estar formando um OCO no curto prazo. Daí, depois já ter desenhado o primeiro Ombro e a Cabeça, o gráfico pode buscar a linha do pescoço por volta dos 33.000. Isso representaria uma sucessão de fundos (o segundo mais alto do que o primeiro), podendo ser um movimento de acumulação para buscar níveis mais altos (quem sabe, acima dos 44.000).

IBOV - Ibovespa - Projeções (Parte III)

IBOV chegou ontem nos 41.000 pontos, surpreendendo muita gente, sendo um bom momento para realizar o lucro do curto prazo. Agora é esperar para ver se haverá algum direcionamento do mercado com a eleição do novo "presidente negro" dos EUA.

Por enquanto, o índice está em tendência de baixa, sendo esta alta da semana passada até ontem, apenas uma correção do movimento de baixa. Repare que a MM35 dias vem se comportando como uma linha de tendência (linha vermelha) e foi justamente nela que o movimento de alta no curto prazo parou (reforçando ainda mais essa linha como LTB).

Agora, o mais importante é esperar que não se perca o suporte dos 30k e que o mercado fique, ao menos, "andando de lado" entre essa faixa de 30k e 41k, o que poderia até favorecer a realização de algumas operações de curto prazo e tirarmos algum dinheiro nesse movimento. Por outro lado, um candle acima dos 44k pode ser um bom ponto de indicação de inversão de tendência. O importante seria o gráfico desenhar um fundo acima do anterior (30k) o que pode indicar uma retomada de tendência de alta.

BBDC4 - Bradesco

A média móvel exponencial de 60 dias vem sendo uma importante resistência.

IBOV - Ibovespa - Projeções (Parte II)

IBOV volta a subir depois de mancar um pouco na 6a.-feira passada. Se é para "laterizar", que seja dentro de um canal mais amplo, por isso, torcemos para que o índice atinja os 41.ooo pontos e fique entre os 30k e 41k (é melhor do que continuar a queda iniciada em maio/2008). Acima disso, seria muito bom, mas acho difícil, pois ainda vai ter muito buraco aberto pra atrapalhar a confiança dos investidores.

De olho no noticiário para vermos se vem pessimismo ou melhora nos humores esta semana.
Hoje com a "fusão" Itausa e Unibanco Holding, as ações dos bancos empurram um pouquinho o índice.

Sds,

Rogério Rios

IBOV - Ibovespa - Projeções

Com a alta do IBOV nesta semana, o gráfico chega perto da primeira linha da projeção. Ressalto também a proximidade com a média móvel (em vermelho - 35 períodos), além do fato de amanhã ser 6a.-feira, dia em que geralmente os especuladores (investidores) podem não querer ficar comprados no fim de semana. Daí podemos ter aquela tradicional fuga do mercado no final do pregão de amanhã.


Rogério Rios

Mais um lote de PETR4

Ontem acabei comprando mais um lote de PETR4. Peguei o preço em 19,55. Com essa compra, o preço médio cai mais um pouco (muito pouco por ser apenas 1 lote). Com o IBOV perdendo os 33.000 pontos, a as projeções se voltam para os 23.000. Se realmente a queda se confirmar até esse nível (sem o mercado laterizar nem nesse fim de ano), só vou efetuar nova compra com o IBOV abaixo dos 25.000.

Enquanto isso, vamos acumulando ações, na esperança de que o mercado atinja logo seu nível e que os grandes investidores tenham um pouco de confiança (e dinheiro) para voltarem a aplicar.

Abaixo vai o gráfico semanal da PETR4. Se o mercado continuar caindo, as próximas compras precisam ser orientadas com históricos maiores que 2 anos.


Sds,

Rogério Rios

PETR4 - Petrobrás (Mais um lote) e Tentação no BBDC4

Gráfico chega no suporte dos 21. A compra foi lançada a 21,38, infelizmente não esperei uma confirmação de teste desse suporte (poderia ter esperado mais e comprar um pouco mais caro e não tentar advinhar o fundo, mas acho que a esse preço já tá barato).
Agora preciso manter uma reserva mínima para operações de curto prazo (é tentador e estou quase comprando também um lote do Bradesco, BBDC4 - mas vamos com calma).

CSNA3 - Siderúrgica Nacional

Mais um gráfico em que o papel chegou nos 100% da projeção da queda. Empresa com bons fundamentos, onde pode-se ouvir muita gente falando que a ação está "barata" (mas aí cabe uma análise fundamentalista).

VALE5 - Gráfico Semanal (LP)

Abaixo gráfico semanal da Vale. Repare que as cotações vêm desde março de 2005.

Nesses tempos de crise, muitas vezes o comportamento gráfico é bastante influenciado pela alta volatilidade devido ao pânico, trazendo informações complicadas para se operar.

Ainda assim, tentando visualizar alguma coisa no gráfico, o papel está sobre uma importante resistência (em torno dos 24,50), testada 3 vezes conforme mostram as marcas esverdeadas.

Abaixo disso o papel já desenhou uma linha em 18,50 e depois em 12,50 (coincidindo com a linha de 161% da projeção da queda - eu ainda não tinha visto isso acontecer....).


De verdade, a gente sabe que o mercado sempre antecipa tudo, mas as quedas ficaram bastante acentuadas, o que leva muita gente a dizer que os papéis estão "baratos". Neste contexto, é importante cuidarmos para não tomar nenhuma decisão precipitada. Sem dúvida, a Vale é uma empresa de bons fundamentos e fico agoniado para comprar lotes extras de ações de empresas deste tipo, mas é melhor querer comprar depois do gráfico desenhar um fundo (no início da subida) do que antes (no final da queda) - ninguém precisa acertar fundo do fundo do papel para ter algum lucro na operação.

Minha estratégia de acumulação continua, mensalmente vou aplicando alguma coisa ou na Vale ou na Petro. No geral, meu saldo está totalmente negativo, mas acredito que a situação será diferente daqui 5, 10 ou 15 anos. O que mudou agora é que do dinheiro que sempre deixei separado para operações de curto prazo, parte dele virou 1 lote de petro (para o longo prazo) e, bem provavelmente, vou acabar comprando outro lote de Vale e acabar me descapitalizando para operações de curto prazo, caso ocorra uma (im) possível recuperação do mercado nos próximos meses.

Sds,

Rogério Rios

VALE5 - Vale

Já faz um tempo que não publico nenhum gráfico da Vale. O último foi no dia 02/08/2008 (clique aqui para visualizar) e na ocasião, tinha colocado a projeção da queda até 29,70. Tivemos um leve repique, quando o gráfico chegou nesse nível. Em seguida a projeção foi ajustada para o suporte em 24,30 (valor este também já testado ontem). Perdendo esse nível (o que é bem provável de acontecer, pois a situação tá feia), a análise técnica vai passar a buscar suportes e resistências no ano de 2006 (parece até engraçado, mas seria interessante que alguns sistemas, como esse da apligraf, passassem a mostrar um histórico maior do que 2 anos apenas). Em casa até que tenho acesso a esses dados, mas daqui do trabalho não dá.


Ontem fiz uma compra de apenas 1 lote da Petr (vamos devagar, para poder sempre ter uma reserva para fazer novas compras). Na hora, fiquei na dúvida se comprava Petro ou Vale (principalmente, por que julgo que a Vale está mais barata do que a Petro (por ter caído, percentualmente, muito mais). Acabei ficando com a Petro, pois o petróleo me parece uma commoditie mais fácil de ser especulada (bastando uma decisão da OPEP em reduzir a produção, o preço pode voltar a subir - mas se isso acontecer, as conseqüências podem não ser muito boas para a economia mundial).

Sds.

PETR4 - Petrobrás

O mercado vai caindo. A crise vai mostrando que podemos estar numa fase de recessão global.
Empresas já seguraram a produção (antecipam férias coletivas), com a dificuldade dos bancos em reciclar o dinheiro, os financiamentos ficam mais caros e o dolar dispara (ultrapasasndo os R$ 2,17). Que dia é esse?!

Como não poderia ser diferente, a Petrobrás cai e vai se aproximando duma região não esperada (em torno dos R$ 21,00). Pelo visto, vai chegar lá antes mesmo do que a gente espera.

No posto do dia 14/8/08, a projeção da queda já tinha como nível mínimo os 21,00. Projeção essa que parece que vai se confirmar (infelizmente).

Sem nenhuma previsão de término dessa crise (aliás, ela deve perdurar por um bom tempo), pra quem vislumbra o longuíssimo prazo (com eu) pode-se pensar em capitalizar e manter compras periódicas (valores menores, para que se garanta uma compra sempre (mensal ou bimestral). O negócio é fazer o preço médio para um resgate sem data marcada (e bem futura).


Abraços,

Rogério Rios

Fundos de Ações - Média Geral (Retornando de Férias)

Depois de um longo período de afastamento devido à conclusão de minha monografia da pós, ao trabalho que pegou à beça antes das férias, retorno com a publicação do gráfico da média geral dos fundos de ações. O gráfico é obtido a partir das cotações dos seguintes fundos de investimento do Banco do Brasil:
- Bancos
- Consumo
- Dividendos
- Energia
- Exportação
- Petrobrás
- Siderurgia
- Sustentabilidade Empresarial
- Telecomunicações
- Vale
- Multimercado


Lembrando que o multimercado é o único que não se trata de fundo de ações.

É importante também verificar a variação dos fundos desde o último TH (por volta do dia 16/5/08 até o dia 1/10/08):

Siderurgia	-49,70%
Vale	-48,50%
Exportação	-42,70%
Consumo	-32,30%
Petrobrás	-28,30%
Dividendos	-27,00%
Sustentabilidade Empresarial	-26,00%
Bancos	-20,10%
Telecomunicações	-20,10%
Energia	-12,90%
Multmercado	-2,70%

Sem dúvida o mundo passa por uma das maiores crises da história. A dependência e a ansiedade pelas ações do governo americano contaminaram todos os mercados e os dos países emergentes sofrem mais com a volatilidade (sobem mais quando lá fora sobe e caem muito mais quando lá fora cai).

O tal do pacote de 700 bilhões vem sendo colocado como a solução do problema. Para quem é do contra acha que não é a melhor opção, por outro lado, alguma medida deve ser tomada para garantir o funcionamento dos mercados. Já fazia tempo que o Fed apenas tapava buracos, esperando que o mercado se adequasse sozinho à crise.
Agora vêm com um discurso cheio de palavras fortes, como disseram: "the party is over".
A meu ver, demoraram para avisar que a festa tinha acabado, só avisaram depois de terem desligado o som e encerrado o serviço de bar (quem ficou na pista, perdeu a chance de sair na hora certa e acabou dançando sem música).

Os 700 bi retratam bem o tamanho da crise (se são suficientes ou não, ninguém sabe, até por que já falam que esse valor foi chutado). De qualquer forma, uma atuação perante o cenário atual deve acalmar um pouco os ânimos (o mais complicado vai ser segurar a volatilidade psicológica - depois de tanto quebra quebra, a cada próxima notícia ruim, "nêgo vai sair correndo de com força", como já dizia o poeta, "cachorro picado com cobra, tem medo até de xalxicha").

Bem, acho que já enrolei demais. Não cabe a mim dizer se a crise vai passar logo, ou se vai se acentuar. Acho que temos vários ângulos para vislumbrar a crise:
- os preços caíram muito e papéis de empresas sólidas podem ser considerados "baratos" (bom para quem busca o longo prazo e compra sempre);
- o mercado precisa mostrar alguma recuperação para que se pense em voltar a comprar;
- quem não vendeu pensa em transformar aquela aplicação de curto e médio prazo em longo prazo). Neste caso, não se pode mais fazer conta com esse dinheiro tão cedo;
- papéis de empresas do setor de energia seguraram mais diante da queda (bem provavelmente por causa dos bons dividendos que essas empresas pagam), talvez ainda haja tempo de migrar parte da carteira para este setor;
- o setor de siderurgia, exportação e consumo foram os que mais caíram (talvez por que estavam mais "esticados") de qualquer forma, podem representar também variações positivas acima da média;
- seria loucura entrar no mercado no meio dessa crise, é melhor deixar meu dinheiro na renda fixa e esperar a situação melhorar.

Como falei, existem inúmeras opiniões e pontos de vista. É importante inteirar-se bem do assunto para tomar uma atitude mais fundamentada. Devemos tomar cuidado para não deixarmos nos influenciar por analistas muito otimistas ou outros pessimistas, pois é muito comum posicionamentos extremistas (vender muito barato e tomar um prejuízo grande por não ter esperado alguns minutos).

Abraços,

Rogério Rios

PETR4 - Petrobrás (Parte II)

Segue atualização do gráfico da Petrobrás, postado em 14/8.

No post, anterior informei que o gráfico estava prestes a sinalizar compra. Nesta afirmativa, a base era a linha de tendência de baixa (secundária) e de fato o candle ficou fora da linha. O objetivo estava na MM34.

No entanto, o gráfico ainda chegou a cair mais um pouco batendo nos 30,80, o que, para os mais cautelosos, deve ter ocorrido o stop. Por outro lado, o objetivo previsto foi cumprido, coincidindo com a MM34 (média móvel vermelha) em torno dos 36,00, região próxima à LTB primária. Marcado também no gráfico o cruzamento de cima para baixo do MACD, indicador muito usado para a sinalização de venda.

De fato, a PETR4 segue em sua tendência de baixa e fiquemos de olho num possível repique novamente na região dos 30,00 (suporte bem visível).

Cabe lembrar que se o Sr. George Soros perder o interesse no papel e decidir por liquidar a Petro de sua carteira, a coisa pode degringolar e perder o patamar dos 30,00. Ainda mais com as especulações de criação de uma outra estatal encarregada do "pré-sal".

Enquanto as coisas continuam como estão (em tendência de baixa) fiquemos apenas de olho neste papel.

Sds,

Rogério Rios

PETR4 - Petrobrás

Petrobrás parece sinalizar compra. Após tocar 2 vezes no suporte (setas azuis), o candle de hoje sinaliza que vai focar fora da LTB secundária. Mesmo assim, o stop loss deve ficar um pouco abaixo dos 32,00, caso o movimento não tenha força. Um bom objetivo é a 1a. linha da projeção de fibonacci (na figura traçadas na cor vermelha), este objetivo ficaria em torno de 37,00, coincidindo também com MM34, já testada no topo anterior uma vez (em 46,80).
Cautela também é uma palavra certa ser usada junto com a recomendação de compra (coloque metade do dinheiro que pretende, se o movimento se confirmar, aplique mais). Não vá ficar achando que o mercado vai voltar a subir, pois ele ainda está em tendência de baixa.

Acumulando Quantidade de Ações

Outro dia estava conversando com um colega de blogs e ele acabou considerando até uma "heresia" eu dizer que o momento está bom para comprar ações, principalmente da Vale e Petro. Acabei por achar importante compartilhar o assunto.

A acumulação de ações está relacionada para quem investe não se preocupando muito com o lucro no curto prazo.

Algumas pessoas costumam comprar mensalmente (valores fixos), independente do valor da ação. O interesse está apenas em obter um grande número de ações que se concretizem num patrimônio em longo prazo (daqui 10, 15 ou 20 anos).

Para exemplificar o assunto, posso citar que comprando R$500,00 por mês de ações da Vale ou Petro no mercado fracionário, significa que você estaria adquirindo mais de um lote de 100 ações por ano. Pode-se pensar em todo mês colocar esses R$500,00 num fundo de ações até que o montante seja suficiente para se comprar 1 lote completo de ações (isso representaria economia de corretagem). Desta forma, em 10 anos, ter-se-ia, pelo menos, 1000 ações da Vale (se formos contar o ritmo dos desdobramentos de ações, etc - esse valor passa as 1.500 ações.

Conseguindo acumular tanto ações da Petro quanto da Vale, é possível gerar até mesmo uma renda de uns R$4.000,00 por mês com o lançamento de opções, além do rendimento dos papéis e do dividendos recebidos - logicamente em períodos de ascendência.

O que para muitos, fazer "preço médio" seria um erro, no caso de estratégias de longo prazo como esta, o preço médio torna-se comum (a diferença é que quando o mercado está em baixa você irá adquirir uma maior quantidade de ações e o que se está buscando é justamente quantidade de papéis dessas empresas).

O mais interessante é que para esse tipo de estratégia, não é necessário nenhum conhecimento de análise técnica. Basta a confiança na empresa que você quer investir. Eu confio que a Vale e a Petro daqui a 10 anos estarão valendo mais do que valem hoje.

Sds.

Petr4 - Petrobrás

Petrobrás tenta fazer um suporte por volta dos 32,00. Até então, o suporte em 33,80 (linha 61,8% da projeção da queda) tinha ficado para trás, mas parece que o gráfico tenta voltar para essa região (tomara que ele se mantenha acima dela, senão a projeção da queda mostra que vai buscar a casa dos 21,00).

Um ponto de entrada (meu ponto de entrada) pode ser (será) no rompimento da linha marrom (LTB), mas no cenário de queda, quem entrar é bom ficar com o stop curto.


Sds,

Rogério

Rio Doce

Confesso que estou meio sumido. O trabalho está tomando muito tempo e quando paro um pouco é para me dedicar à monografia.
Hoje recebi um email de um colega com o gráfico abaixo (ADR da Vale) perguntando se o suporte vai ser rompido ou não.


Acabei por atualizar uns gráficos e respondi o seguinte:

Apesar da devassa no mercado, mantive minhas ações da Vale e Petro e estou pensando em comprar um pouco mais. No caso da Vale5, acho que o suporte que restava era por volta dos 40,00 (conicidindo com a linha dos 61,8% de projeção da queda).
Mas esse suporte ficou para trás. Para mim, tudo indica que ela vai procurar os 30,00.
Mando minha ordem se ela chegar perto dos 30, ou se romper a LTB com um candle totalmente fora da linha (o que quase aconteceu nesse último repique - foi uma verdadeira armadilha).


Sds,

IBOV - Bovespa Obedeceu a LTB

Como eu falei no post anterior, o IBOV ainda tocava a LTB e apesar do candle do dia 21 ter ficado praticamente fora da linha, não foi o suficinte para confirmar uma reversão da tendência de baixa.

Hoje, com a taxa de juros de volta para os 13%, a bolsa caiu mais de 3%. Graficamente, o pior foi o IBOV ter fechado abaixo do suporte dos 57.800. Perdendo este patamar, vai procurar os 53.045 (é quase 10% de queda a mais, o que representa um retorno de quase 1 ano). Desde o TH, a queda já acumulou quase 30%.

Cabe lembrar que o seria surpresa seria a retomada da alta, por isso, a cautela é essencial. Enquanto isso, é bom deixar o dinheiro na renda fixa.

IBOV - Bovespa na LTB (ainda, mas quase fora)

Apesar de muito agito devido às altas da semana passada e com o cenário externo hoje mostrando tudo no azul, o IBOV ainda toca a LTB (na figura abaixo, na cor marrom), mas já aparece praticamente fora dessa linha.

BBDC4 - Bradesco (Parte II)

Bradesco ultrapassa a média móvel longa (no gráfico a linha verde - 144 dias). O ponto de entrada se deu no cruzamento da LTB. Um bom objetivo é a região de 36,85 (próximo também da Linha de Tendência de Baixa primária).
O stop antigo era pouco abaixo de 30,00(com prejuízo), agora já convém deixar um pouco mais curto para não devolver o lucro (podendo usar alguma média móvel (MM5) ou o próprio MACD).

Com a possibilidade de aumento nos juros (em combate à inflação), o setor de bancos pode ser promissor. Vamos acompanhar para ver.

CYRE3 - Cyrela

Atendendo ao pedido do colega Guilherme, esta semana postarei alguns gráficos também de empresas do setor de Construção Civil. Abaixo, está o gráfico da Cyrela. No dia 16/7, o gráfico fez um candle fora da LTB, ponto em que acusou compra (região esverdeada - perceba que o stocástico e o MACD também cruzaram para compra). No entanto, já no dia seguinte, o gráfico encontrou uma resistência em torno dos 22,50. Quem entrou no papel, seria interessante acompanhar o MACD para sair, ou coloca um stop um pouco abaixo dos 18,50. Para quem quiser entrar, recomendo esperar um fechamento acima dos 22,50 (resistência atual).
Outras empresas da Construção Civil são Gafisa (GFSA3), MRV (MRVE3), JHSF (JHSF3), Rossi (RSID3), Tenda (TEND3), etc. Posteriormente colocarei os gráficos delas e poderemos ter uma noção de como está o setor.

BBDC4 - Bradesco

Uma das poucas ações em que o gráfico deixou pra trás a linha de tendência de baixa. Um alvo agora pode ser os 36,80 e depois a linha de tendência de baixa secundária (37,30). O candle de ontem confirmou um ponto de entrada, pois, apesar de ter sido negativo, não encostou na LTB. O stop fica abaixo dos 30,00 (linha verde).

IBOV - Bovespa na LTB

Gráfico do IBOV bate na linha de tendência de baixa. Saindo desse canal de baixa, podemos vislumbar uma melhora. Próxima resistência está na linha azul em torno dos 66.000 pontos, mas tô achando bem distante do nível atual essa resistência. Acho mais fácil termos algum zig zag, caso o atual canal de baixa fique para trás.

BBAS3 - Banco do Brasil

Abaixo, gráfico do Banco do Brasil. As ações fizeram um suporte nos 22,90 e começam a subir, mas nada garante força nesse movimento, aliás, hoje ela "subiu negativamente" (abriu em 24,45 e fechou 24,10). Mesmo fazendo um candle negativo, o papel fechou em alta de 1,26%. A primeira resistência está nos 25,00 (região em que os últimos dois pregões se aproximaram, ou seja, já podem estar sentindo essa resistência).


Fiquemos de olho que a amanhã tem mais.

Petrobrás - Petr4 x Fundo de Ações da Petrobrás

Seguindo o formato do post anterior sobre as Ações da Vale e o Fundo de Ações, segue comparação entre os gráficos das ações da Petrobrás (PETR4) e do Fundo de Ações da Empresa.

Para a ação, confirmando a alta de hoje, podemos já ter um suporte e coincide com a linha inferior do canal de baixa, região em torno de 39,00. Abaixo disso o próximo suporte está na região de 33,00. O momento ainda não sugere arriscar uma compra, pois a tendência atual é ainda de baixa.


O gráfico do fundo de ações, logicamente, apresenta o mesmo comportamento. Bom verificar que o gráfico cruzou a MM120 dias (linha azul clara) pela 3a. vez no ano e está em cima da linha de tendência de alta.

Para quem pretende aplicar no fundo de ações, a recomendação é arriscar uma entrada quando o gráfico ultrapassar a região amarelada (o que pode coincidir com cruzamento de baixo pra cima da MM120 e da LTB), entretanto, o ponto de saída está muito próximo, ficando abaixo da zona avermelhada, cabe decidir se compensa arriscar.

No caso do gráfico retomar a alta e ultrapassar a MM60 (linha azul mais escuro), o cruzamento de cima para baixo desta linha, passaria a ser um ponto para resgate da aplicação.

DJIA x IBOV (Gráficos Semanais)

Apesar desse post não dizer muita coisa, percebi algo curioso quando comparei os gráficos semanais do Dow Jones e do IBOV.

Apesar da bolsa norte americana ter entrado em tendência de baixa desde outubro de 2007, em sua trajetória descendente desde o último topo histórico (TH) até hoje, foi gerada uma queda de 21,6%, conforme mostra o gráfico abaixo (desvalorização entre os círculos azul e verde).

Já a bolsa brasileira, o gráfico semanal mostra uma maior ascendência durante o período analisado (desde junho de 2006). Apesar dessa "ascendência", a queda do IBOV (do seu TH até o último pregão) iniciada no final de maio de 2008, também gerou a mesma desvalorização de 21,6%. No gráfico abaixo, marcada pela queda entre os círculos azul e verde.

Incrível coincidência, não!

Na verdade, a volatilidade na bolsa brasileira é muito maior. Se o DJIA dá um passo pra frente, o IBOV dá um salto. Se o DJIA espirra, o IBOV pega pneumonia. E nesse jogo, nós, pequenos especuladores e investidores, vamos tentando ganhar alguma coisa.

VALE - VALE5 x Fundo de Ações da Vale

Seguem abaixo os gráficos da Vale (ação - VALE5) e do Fundo de Ações da mesma Empresa.

Como mencionei nos comentários do post anterior, parece que o gráfico encontrou um suporte próximo da região de 43,00 pontos, mostrado pela seta no gráfico abaixo. Pode ser que tenhamos um repique, mas nada garante que o gráfico reverta essa tendência de baixa.
Arriscar uma compra, somente acima do linha do canal de baixa, ou seja, acima dos 45,60, mesmo assim o stop vai ter que estar apertado.

Para os mais precavidos, pode-se esperar um rompimento de baixo para cima também da antiga linha de tendência de alta (círculo verde), que já estaria acima dos 49,80. Aproveitando o círculo verde marcado, percebe-se que a MM34 dias cruza para baixo a MM144 (que para muitos se confirma uma reversão de tendência num prazo mais longo). Para saber mais sobre o significado do cruzamento de médias móveis, já fiz uma publicação sobre o assunto, acesse clicando aqui.

Perdendo o suporte atual, as cotações devem buscar os 39,60pontos e abaixo disso, a coisa que já está feia, vai ficar mais ainda, pois suporte mais baixo é na casa dos 30,00 pontos (seria quase 50% de queda em relação ao topo histórico) voltando para cotações de quase 1 ano atrás.

Para o gráfico do Fundo de Ações da Vale não poderia ser diferente. Temos o mesmo canal de baixa e suportes semelhantes. Para quem está aplicado, pode-se definir um ponto de saída abaixo da linha marcada como S1 = 10,70. Abaixo dela, o suporte está na linha S0=8,90. De todo jeito, o suporte S1 já representa uma queda de mais de 30% em relação do topo histórico (TH).

Para quem vislumbra um longo prazo, fica difícil aceitar um prejuízo numa empresa tão valiosa. Pessoalmente, acredito que para o longo prazo a recuperação é garantida e por isso mantenho ações da Vale, pois as considero como um patrimônio. Afinal de contas, "tenho dinheiro investido em uma das maiores mineradoras do mundo" e acredito que a empresa só tem a crescer com o passar dos anos.

Para quem busca especulação (geralmente nas aplicações de curto prazo) realmente o cenário não é motivador. Os pontos de entrada e saída devem estar bem definidos para que se garanta certo lucro (mesmo numa tendência de queda) ou se evite maiores prejuízos.

Sds,

Rogério Rios

Fundos de Ações - Média Geral (Parte II)

Segue a atualização do gráfico. Como colocado no post de ontem, a média dos fundos de ações "parecia" atrasada do IBOV, mas a figura atualizada já mostra que a linha de tendência de alta já foi perdida.

Fundos de Ações - Média Geral

Comparando o gráfico do IBOV e o gráfico da Média dos Fundos de Ações (divulgado no relatório mensal de junho/08), percebe-se que este segundo ainda não perdeu sua linha de tendência de alta. Além disso, não passou para o lado negativo (dentro de 2008). Vamos ver se esse gráfico mostra alguma coisa neste mês de julho. Respeitando a LTA, podemos ter uma outra referência.

IBOV - Bovespa

Gráfico do Bovespa parece fazer resistência na linha de tendência de alta (LTA). Por enquanto, arriscar entrar só com um candle totalmente acima da linha de tendência de baixa (LTB), mesmo assim o stop estará bem apertado, para não correr riscos maiores.

O fechamento hoje acima dos 60.000 seria interessante, pois afnal de contas esse valor deveria ser um suporte psicológico importante (por ser um valor redondo), mas passou batido no dia 3/07. Suporte mesmo ficou no 58.785.

CSNA3 - Siderúrgica Nacional

Os gráficos vão perdendo suporte atrás de suporte. A CSNA perdendo a região dos 59,00, as projeções estão bem abaixo do que muita gente pode suportar (42,00) é quase -30%.
Apesar de ser meio empírico e totalmente chutado esse dado, geralmente em tempos de crise, o mercado "costuma" cair em torno de 40%. Considerando a máxima nos 86,30, pode-se dizer que a queda já foi, praticamente em linha reta, de 31%. Desanimador também a MME120 ir perdendo a inclinação de alta (região amarelada).

Fundos de Ações - Balanço Mensal (junho/2008)

Segue atualização dos gráficos de fundos de ações setoriais. Este relatório contém atualizações até o dia 01/07/2008 os gráficos são baseados nos fundos de ações do Banco do Brasil.

Mantendo o mesmo formato dos últimos relatórios mensais, os gráficos estão em ordem crescente de variação no mês de junho/2008.

O primeiro aliás, o último colocado foi o fundo de ações do setor Bancário. Com a grande "correção" do mês, esse fundo apresentou prejuízo de -16,33%.
Apesar de ser um fundo relativamente novo, suas cotações se aproximam das mínimas históricas (em torno de 0,80 pontos) ocorridas desde outubro de 2007.


Seguindo a ordem crescente de classificação, abaixo está o gráfico do fundo de ações do setor de Consumo o nono colocado do mês. O gráfico também mostra que este setor foi bem penalizado, registrando em jun/08 queda de -13,72%. Este fundo também foi criado junto com o do setor bancário e pelo gráfico, percebe-se que, praticamente, já chegou na sua mínima histórica (0,73 pontos). Para quem vem acompanhando o blog, já foi informado que uma estratégia é a venda com o cruzamento de cima pra baixo da Média Móvel de 20 dias (linha azul escura do gráfico).

Na 8a. e 7a. colocação ficaram os fundo de ações da Vale e do setor de Exportação, com variações de -12,43% e -11,32% respectivamente. Pelos gráficos de ambos, as cotações chegam na linha de tendência de alta (LTA) traçada desde agosto de 2006.

No caso do setor de exportação, o gráfico perdeu a LTA 1 vez no período avaliado (região marcada em amarelo).

Na 6a. posição está o fundo de ações Sustentabilidade Empresarial, apesar de não ser de um setor específico, vem sendo acompanhado desde 2006. A variação deste foi de -10%. Na figura fica bem sugestiva o desenho da variação de alta e de baixa traçadas em linhas verde e amarelo.

Em 5o. lugar ficou o fundo de ações do setor de Siderurgia. Nos últimos 2 meses este setor foi campeão em valorização e neste mês de correção, a queda ficou em -8,8%. Mesmo assim, no ano esse setor se mantém em 1o. colocado, com valorização de 35%.

Em 4o. e 3o. lugar ficaram os fundos de ações Dividendos e o do setor de Telecomunicações. Ambos com desvalorização de -8,1%. Para o gráfico do fundo de ações Dividendos, as cotações se aproximam da MM200 (linha azul clara) que vem sendo uma boa referência como suporte, desde 2004.

No longo prazo praticamente todos os gráficos ainda se mostram em ascendência (com exceção do setor de bancos e consumo, que ainda o histórico é curto para esse tipo de análise análise e o do setor de Telecomunicações).

Em 2o. lugar ficou o fundo de ações da Petrobrás. Sua variação ainda foi negativa (-2,86%), mesmo com o barril do petróleo batendo recordes. Pelo gráfico, as cotações parecem fazer um pull-back por cima da linha verde (topo histórico anterior ao atual). A região amarelada mostra o ponto quando foi rompido o topo histórico anterior.

Em 1o. lugar ficou o fundo de ações do setor de Energia. Apesar o mérito da 1a. colocação, este setor se mostrou estável, com variação de +0,03%. Mesmo assim, é bom lembrar que em tempos difíceis, ficar no 0% é bem melhor do que amargar prejuízos.

Abaixo o gráfico com a média dos 10 fundos analisados e mais 1 fundo multimercado. Logo no início do mês de junho/2008, o gráfico perdeu MM20 e chegou perto da região do "zero a zero" do ano, isto é, perto do primeiro valor do ano de 2008, marcado na linha vermelha tracejada.

Muitos colegas vêm comentar comigo que o mercado já caiu muito e que as ações estão "baratas". Alerto que para saber se uma ação está cara ou barata, deve-se fazer um estudo com base nos fundamentos das empresas e a análise gráfica não dá essa referência. O alerta é que nenhum papel cai o suficiente para que não possa cair mais a não ser se bater no zero (o que eu acho impossível).

Para quem está de fora e querendo entrar, o ideal é esperar o mercado mostrar alguma recuperação, não queira acerta o momento exato do fundo, pois se você acertar, vai ser mais sorte do que acerto dentro da sua estratégia.

sds,

Rogério Rios
BuracoInvest