IR e Opções - IR e Operações Day Trade

Continuando o assunto sobre recolhimento de Imposto de Renda nos ganhos auferidos no mercado financeiro. Vamos comentar agora sobre o pagamento do IR para os ganhos no mercado de opções e nas operações Intraday.

Mercado de Opções:

Tal como as operações em ações, incide nos ganhos com opções a alíquota de 15%, devendo o investidor recolher o valor mensalmente sempre que houver lucro nas negociações desses ativos ou no exercício da opção.

Talvez o mais importante é que para o mercado de opções não há a isenção de R$20.000,00 para ações. Isto significa que para qualquer volume de venda mensal, o imposto deve ser recolhido

Operações Intraday (Day Trade):

As operações Intraday, também denominadas day trade, são aquelas em que a compra e a venda são feitas na mesma data. O investidor compra suas ações/opções e no mesmo dia já as vende.

Para essas operações, já é recolhido 1% na fonte e a alíquota mensal é de 20%, também não havendo isenção e nem distinção se as negociações foram feitas com ações ou opções.

Desta forma, a cada mês o investidor deverá contabilizar seus lucros nas operações intraday e calcular o imposto como sendo 19% do valor do lucro líquido (pois 1% já foi descontado automaticamente na fonte - 3º dia útil da semana subseqüente). Lembrando que os prejuízos de meses anteriores podem (devem!) ser compensados.

Enfim, de forma resumida, os ganhos nas aplicações no mercado devem ser contabilizados separadamente entre:

1) operações em ações;

2) operações em opções; e

3) operações day trade (ações e opções).

A alíquota para os dois primeiros é de 15% havendo isenção para o somatório das vendas mensais de ações até o limite de R$20.000,00 (acima disto o imposto incide sobre todo o lucro e não sobre o referente que ultrapassar os R$20.000,00).

Para as operações day trade (com ações e opções) a alíquota é de 20% (1% na fonte e 19% por conta do contribuinte) sobre o lucro líquido.

Em todas essas operações o código DARF é o 6015. No site da receita existe o programa Sicalc onde é possível instalá-lo no seu computador, preencher os dados e gerar o boleto de recolhimento.

A compensação de prejuízos de meses anteriores podem (devem!) ser compensadas, mas sempre entre operações de mesma origem.

Sem dúvida esse não é o assunto mais atrativo sobre ganhos no mercado financeiro, mas é bom que os investidores conheçam para evitar de terem problemas futuros com a Receita Federal.

Maiores detalhes, no site da Bovespa (www.bovespa.com.br), aba investidor, link tributação ou no site da receita federal.

Sds,

rogrm

Menos 50 pontos, iaí?!?

Iaí que os mercados hoje continuaram abrindo em queda. Ontem mesmo o DJIA subiu durante o anúncio, mas recuou tudo no final do pregão (veja a figura abaixo). Hoje abriu por volta dos 12.250 pontos, mas mostra uma recuperação (já batendo os 12.400).

Vale e Petr fecharam na máxima, mas a BOVESPA fecha antes das bolsas norte americanas.

A crise monetária dos EUA é evidente, a queda no crescimento trimestral (PIB) divulgada ontem deve ter sido talvez o dado mais relevante diante de tantos outros (Pedidos de hipotecas; Prévia do mercado de trabalho Americano e Estoques de petróleo Americano).

Os estoques de petróleo dos EUA subiram e isso pode ser indicativo de que a maior(?) economia do mundo não está gastando energia como projetou para seu crescimento. O dolar deve se desvalorizar mais um pouco perante as moedas japonesa e européia e com isso teremos mais moeda americana circulando.

Enfim, os reflexos das decisões não são instantâneos. O mercado, como sempre, já havia precificado essa queda de 0,5% com o repique dado desde o dia 24.

Prudência e cautela sempre ajudam, mas operar stopado é sem dúvida a melhor dica.

Sds,
rogrm

VALE5 - Gráfico Diário

Novamente o papel fez suporte na MME200 (tal como ontem). Vamos ver agora como o mercado irá analisar a redução de 0,5% dos juros nos EUA, hoje o papel pelo menos fechou na máxima.

Com essa redução dos juros espera-se que, no curto prazo, o gráfico atinja o 1º objetivo nos 46,00 e o stop pode subir mais um pouco. O 2º objetivo será em torno dos 47,80 (MME80 – linha preta).

O OBV continua sua trajetória ascendente e se aproxima de um topo (marcado com a linha verde clara). Estocástico e IFR-estocástico também em trajetória ascendente e com as linhas ainda separadas (ficamos de olho se elas continuarão assim).

Sds,

rogrm

Fed encerra espera por decisão com corte de 50 pontos na Fed Funds Rate

30/01/08 - 17h20
InfoMoney

SÃO PAULO - O Federal Open Market Committee, comitê de mercado aberto do Banco Central dos EUA, reduziu nesta quarta-feira (30) a Fed Funds Rate em 0,50 ponto percentual, para 3,00% ao ano, atendendo às expectativas do mercado.

A decisão complementou o corte emergencial anunciado no dia 22 de janeiro, quando a autoridade monetária realizou uma reunião extraordinária e reduziu o juro básico em 75 pontos-base, levando-o ao patamar de 3,50% ao ano. Na ocasião, a decisão não foi unânime.

Cortes ja somam 225 pontos-base desde setembro
Considerando-se o corte emergencial, esta foi a quinta diminuição consecutiva no juro, que levou a Fed Funds Rate ao seu menor patamar desde maio de 2005.

Desde que os impactos da crise nos mercados de crédito e imobiliário começaram a se espraiar para a economia, elevando a probabilidade do país enfrentar um período de recessão, a Fed Funds Rate foi reduzida em 225 pontos-base, ao passar de 5,25% ao ano para 3,00% ao ano.

Além da reunião de janeiro, a agenda oficial do Fed conta com outros sete encontros oficiais da autoridade monetária até o final do ano.

IR e Ações - Operações Diárias

Certa vez um amigo me perguntou sobre o recolhimento do Imposto de Renda nas aplicações em ações. Quando ele começou a me contar como ele estava fazendo, dei uma olhada no site da Bovespa (www.bovespa.com.br) e descobri que eu também estava fazendo o recolhimento de forma errada. Para quem faz operações em opções, day-trade e diárias, fiquem atentos para não correr o risco de caírem na malha fina da Receita Federal.

Fundos de Investimento em Ações: Fundos de investimento em ações têm os rendimentos tributados, exclusivamente, na data do resgate das quotas, à alíquota de 15% (quinze por cento). Esse recolhimento é automático e feito pelo banco. Ao final de cada ano o contribuinte recebe do banco o tradicional comprovante de rendimentos já com todas as informações para sua declaração anual.

Aplicações em Ações: Para quem aplica diretamente em ações, o recolhimento deve ser feito mensalmente por meio de DARF, sendo que as aplicações devem ser separadas entre operações intraday e diárias.

- Operações Intraday: são aquelas em que a compra e a venda são feitas na mesma data. O investidor compra suas ações e no mesmo dia já as vende.

- Operações Diárias: são aquelas em que a compra é feita numa data e a venda em outra distinta.

IMPORTANTE! Para as operações diárias em ações, existe uma isenção de recolhimento, desde que a soma mensal das vendas seja inferior à R$20.000,00. Isto significa que quem vendeu ações e o montante mensal foi inferior a R$20.000,00, está isento do recolhimento do imposto.

Para as operações diárias, o imposto a ser recolhido é de 15% sobre o lucro obtido nas operações mensais.

Lembrando que os prejuízos de meses anteriores podem ser compensados. Vejamos um exemplo:

O indivíduo em janeiro comprou R$10.000,00 em ações. Em fevereiro, liquidou tudo sendo que a soma de suas vendas ficou em R$8.000,00 (prejuízo de R$2.000,00).

Em março ele comprou R$15.000,00 e no mês seguinte liquidou tudo novamente e desta vez a soma ficou em R$23.000,00 (lucro de R$8.000,00).

Como a soma das vendas mensais ficou a acima de R$20.000,00 o indivíduo deve recolher o IR sobre o lucro. Desta forma, considerando que nosso colega auferiu o lucro líquido de R$8.000,00 e prejuízo de R$2.000,00 em meses anteriores, o imposto será pago no mês em que foi obtido o lucro, sendo o imposto de 15% sobre R$6.000,00 o que dá R$900,00.

Lembrando que no cálculo do lucro devem ser desconsiderados todos os custos de corretagem, emolumentos, taxas de custódia, taxas de liquidação, etc. De forma bem direta, o lucro é o valor líquido das vendas subtraído do valor bruto das respectivas compras.

Nos próximos posts colocarei os detalhes de recolhimento do IR para operações com opções e operações intraday. Se preferir, você pode acessar a página da bovespa, na aba "investidor" existe um link "tributação" com os detalhes de como deve ser feito o recolhimento de cada aplicação.

Sds,

rogrm

Vale5 - Gráfico Diário

Na quinta-feira passada (24/1) cheguei a fazer uma compra na Vale com o objetivo curto MME20 (em torno dos 46). Hoje o papel chegou perto, mas não acionei o stop. Um indicador que me convenceu a ainda ficar foi o OBV que rompeu uma resistência importante (seta vermelha).

Ainda não acredito num corte do FED de mais 0,5% (0,75%+0,5% pode ser um salto muito grande em menos de 15 dias) com isso, aposto num corte de 0,25%, o que não vem agradando o mercado nas últimas reuniões.

Nos últimos pronunciamentos do Federal Reserve (salvo o último que foi antes da abertura da bolsa norte-americana) houve turbulência durante a divulgação da reunião.


Ainda posso embolsar o lucro no after-market liquidando tudo ou arriscar ficando comprado amanhã. Caso a operação dê errado, o stop loss já está acionado fico sem o lucro, mas também sem prejuízo.


Sds,
rogrm.

Fundos de Ações

As primeiras postagens do Buraco Invest constarão análises de fundos de investimentos em ações e, mais adiante, pretende-se aumentar os posts sobre o mercado de ações propriamente dito. A idéia é habituar os interessados com os termos, os tipos de análises e o próprio cenário de investimentos de risco, para encorajá-los a fazer seus investimentos em fundos de ações com algum fundamento (no caso, Análise Técnica) até que se sintam mais a vontade para se aventurarem diretamente no mercado de ações.

Um fundo de ações é uma aplicação de risco oferecido pelos bancos, baseada em composições de ações, podendo ser, setorias (energia, telecomunicações, empresas que pagam melhores dividendos, etc) ou ainda específicos, quando se tratarem de ações de apenas uma empresa (Petrobrás, Vale, Banco do Brasil, Embraer,etc).

Para quem pensa em iniciar as aplicações no mercado de ações, pode começar com os fundos de ações, uma vez que os recursos iniciais necessários são menores e os riscos podem ser minimizados com aplicações em fundos compostos por ações de várias empresas (o prórpio fundo já é uma diversificação do investimento). No entanto, é interessante, antes da aplicação, fazer uma análise (geralmente, fundamentalista ou técnica):

- Fundamentalista: seria uma análise baseada em dados e resultados das empresas que estão no foco da aplicação, no cenário atual ou na projeção do mercado (otimista ou pessimista);
- Técnica (ou gráfica): baseada em indicadores matemáticos, estatísticos e gráficos, tal como mostrado na figura abaixo.
Pela figura percebe-se que o gráfico fez um fundo em "s2" e sobe em direção à linha vermelha (média móvel de 200 dias - MM200). Caso o gráfico ultrapasse essa MM200, ela pode voltar a se comportar como um suporte, tal como foi desde as primeiras cotações mostradas (2006). Porém, num cenário ainda de crise, essa linha pode representar também uma resistência e o gráfico pode continuar sua trajetória descendente de curto prazo. Um novo ponto de repique poderá ser a linha "s1" (ocasião em que a cotação voltou a subir quando chegou a esse patamar em 16/8/07).

Existem inúmeros indicadores gráficos, devendo cada um estudar e escolher os que melhor saberá interpretar. A construção desses indicadores nos gráficos de fundos de investimentos (feita no excel e mostrada aqui) me serviu como método de estudo de análise técnica e acompanhamento do mercado.

Sds.

O gráfico está com as cotações até o dia 28/1/08.

VALE5 60min

Pra quem arriscou uma entrada, nos 60minutos o gráfico da vale vem chegando num ponto de (in)decisão. Um bom objetivo nesses últimos dias de pregão é a MME80 (44,51).

O rompimento pode ser também um ponto de entrada, mas o cenário não é claro, além de que parece não haver consenso sobre a compra da mineradora anglo-suíça, Xstrata. Enquanto os EUA sofre com a crise e depois de uma queda grande a Vale dá um repique, pode ser melhor embolsar o lucro do curto prazo do que correr o risco de devolvê-lo para o mercado.

Num prazo mais longo, posso colocar o gráfico abaixo do Fundo de Ações da Vale (Banco do Brasil - atualizado até o dia 25/01). Com a alta de hoje, o gráfico deve se aproximar da MM200 (linha preta), o tempo nos dirá se essa média móvel voltará a ser um suporte ou passará a ser resistência.

Fundo de Ações da Petrobrás

O fundo respeitou o suporte em 18/01 (coincidente também com a Média Móvel de 120 dias). Hoje a Petro4 continua subindo bem (fez mínima em 75 e máxima em 79) é muita variação para um dia só e indo contra a maré, pois o IBOV ainda está negativo (-0,16% ). Confirmando a alta de hoje, o gráfico do fundo ficará acima da MME20 (linha azul), sendo uma boa referência para entradas futuras, uma vez que essa média pode servir como um bom suporte ou stop (caso o gráfico comece fazer cotações abaixo dessa linha). [As cotações se referem ao fundo de ação da Petraobrás do Banco do Brasil e são extraídas do próprio site do banco.] Clique na imagem para ampliá-la.

Na quarta-feira a expectativa é de mais um corte na taxa básica de juros do FED. Talvez 0,5% seja de bom agrado para o mercado, porém não suficiente para resolver a crise, mas eu estou apostando num corte de 0,25%, o que considero mais prudente, apesar desses 0,25% não segurarem a trajetória de queda dos mercados.

Olho vivo na 4a.-feira.

Buraco Invest - O Blog Financeiro do Buraco da Tomada

Olá a todos. Já tem um tempo que estava querendo montar esse blog. Com tantos colegas investindo no mercado de ações, acho que aqui seria um canal legal para discutirmos assuntos relacionados, além de mantermos contato. Sejam bem vindos!