IBOV - Ibovespa - Projeções

Com a alta do IBOV nesta semana, o gráfico chega perto da primeira linha da projeção. Ressalto também a proximidade com a média móvel (em vermelho - 35 períodos), além do fato de amanhã ser 6a.-feira, dia em que geralmente os especuladores (investidores) podem não querer ficar comprados no fim de semana. Daí podemos ter aquela tradicional fuga do mercado no final do pregão de amanhã.


Rogério Rios

Mais um lote de PETR4

Ontem acabei comprando mais um lote de PETR4. Peguei o preço em 19,55. Com essa compra, o preço médio cai mais um pouco (muito pouco por ser apenas 1 lote). Com o IBOV perdendo os 33.000 pontos, a as projeções se voltam para os 23.000. Se realmente a queda se confirmar até esse nível (sem o mercado laterizar nem nesse fim de ano), só vou efetuar nova compra com o IBOV abaixo dos 25.000.

Enquanto isso, vamos acumulando ações, na esperança de que o mercado atinja logo seu nível e que os grandes investidores tenham um pouco de confiança (e dinheiro) para voltarem a aplicar.

Abaixo vai o gráfico semanal da PETR4. Se o mercado continuar caindo, as próximas compras precisam ser orientadas com históricos maiores que 2 anos.


Sds,

Rogério Rios

PETR4 - Petrobrás (Mais um lote) e Tentação no BBDC4

Gráfico chega no suporte dos 21. A compra foi lançada a 21,38, infelizmente não esperei uma confirmação de teste desse suporte (poderia ter esperado mais e comprar um pouco mais caro e não tentar advinhar o fundo, mas acho que a esse preço já tá barato).
Agora preciso manter uma reserva mínima para operações de curto prazo (é tentador e estou quase comprando também um lote do Bradesco, BBDC4 - mas vamos com calma).

CSNA3 - Siderúrgica Nacional

Mais um gráfico em que o papel chegou nos 100% da projeção da queda. Empresa com bons fundamentos, onde pode-se ouvir muita gente falando que a ação está "barata" (mas aí cabe uma análise fundamentalista).

VALE5 - Gráfico Semanal (LP)

Abaixo gráfico semanal da Vale. Repare que as cotações vêm desde março de 2005.

Nesses tempos de crise, muitas vezes o comportamento gráfico é bastante influenciado pela alta volatilidade devido ao pânico, trazendo informações complicadas para se operar.

Ainda assim, tentando visualizar alguma coisa no gráfico, o papel está sobre uma importante resistência (em torno dos 24,50), testada 3 vezes conforme mostram as marcas esverdeadas.

Abaixo disso o papel já desenhou uma linha em 18,50 e depois em 12,50 (coincidindo com a linha de 161% da projeção da queda - eu ainda não tinha visto isso acontecer....).


De verdade, a gente sabe que o mercado sempre antecipa tudo, mas as quedas ficaram bastante acentuadas, o que leva muita gente a dizer que os papéis estão "baratos". Neste contexto, é importante cuidarmos para não tomar nenhuma decisão precipitada. Sem dúvida, a Vale é uma empresa de bons fundamentos e fico agoniado para comprar lotes extras de ações de empresas deste tipo, mas é melhor querer comprar depois do gráfico desenhar um fundo (no início da subida) do que antes (no final da queda) - ninguém precisa acertar fundo do fundo do papel para ter algum lucro na operação.

Minha estratégia de acumulação continua, mensalmente vou aplicando alguma coisa ou na Vale ou na Petro. No geral, meu saldo está totalmente negativo, mas acredito que a situação será diferente daqui 5, 10 ou 15 anos. O que mudou agora é que do dinheiro que sempre deixei separado para operações de curto prazo, parte dele virou 1 lote de petro (para o longo prazo) e, bem provavelmente, vou acabar comprando outro lote de Vale e acabar me descapitalizando para operações de curto prazo, caso ocorra uma (im) possível recuperação do mercado nos próximos meses.

Sds,

Rogério Rios

VALE5 - Vale

Já faz um tempo que não publico nenhum gráfico da Vale. O último foi no dia 02/08/2008 (clique aqui para visualizar) e na ocasião, tinha colocado a projeção da queda até 29,70. Tivemos um leve repique, quando o gráfico chegou nesse nível. Em seguida a projeção foi ajustada para o suporte em 24,30 (valor este também já testado ontem). Perdendo esse nível (o que é bem provável de acontecer, pois a situação tá feia), a análise técnica vai passar a buscar suportes e resistências no ano de 2006 (parece até engraçado, mas seria interessante que alguns sistemas, como esse da apligraf, passassem a mostrar um histórico maior do que 2 anos apenas). Em casa até que tenho acesso a esses dados, mas daqui do trabalho não dá.


Ontem fiz uma compra de apenas 1 lote da Petr (vamos devagar, para poder sempre ter uma reserva para fazer novas compras). Na hora, fiquei na dúvida se comprava Petro ou Vale (principalmente, por que julgo que a Vale está mais barata do que a Petro (por ter caído, percentualmente, muito mais). Acabei ficando com a Petro, pois o petróleo me parece uma commoditie mais fácil de ser especulada (bastando uma decisão da OPEP em reduzir a produção, o preço pode voltar a subir - mas se isso acontecer, as conseqüências podem não ser muito boas para a economia mundial).

Sds.

PETR4 - Petrobrás

O mercado vai caindo. A crise vai mostrando que podemos estar numa fase de recessão global.
Empresas já seguraram a produção (antecipam férias coletivas), com a dificuldade dos bancos em reciclar o dinheiro, os financiamentos ficam mais caros e o dolar dispara (ultrapasasndo os R$ 2,17). Que dia é esse?!

Como não poderia ser diferente, a Petrobrás cai e vai se aproximando duma região não esperada (em torno dos R$ 21,00). Pelo visto, vai chegar lá antes mesmo do que a gente espera.

No posto do dia 14/8/08, a projeção da queda já tinha como nível mínimo os 21,00. Projeção essa que parece que vai se confirmar (infelizmente).

Sem nenhuma previsão de término dessa crise (aliás, ela deve perdurar por um bom tempo), pra quem vislumbra o longuíssimo prazo (com eu) pode-se pensar em capitalizar e manter compras periódicas (valores menores, para que se garanta uma compra sempre (mensal ou bimestral). O negócio é fazer o preço médio para um resgate sem data marcada (e bem futura).


Abraços,

Rogério Rios

Fundos de Ações - Média Geral (Retornando de Férias)

Depois de um longo período de afastamento devido à conclusão de minha monografia da pós, ao trabalho que pegou à beça antes das férias, retorno com a publicação do gráfico da média geral dos fundos de ações. O gráfico é obtido a partir das cotações dos seguintes fundos de investimento do Banco do Brasil:
- Bancos
- Consumo
- Dividendos
- Energia
- Exportação
- Petrobrás
- Siderurgia
- Sustentabilidade Empresarial
- Telecomunicações
- Vale
- Multimercado


Lembrando que o multimercado é o único que não se trata de fundo de ações.

É importante também verificar a variação dos fundos desde o último TH (por volta do dia 16/5/08 até o dia 1/10/08):

Siderurgia	-49,70%
Vale	-48,50%
Exportação	-42,70%
Consumo	-32,30%
Petrobrás	-28,30%
Dividendos	-27,00%
Sustentabilidade Empresarial	-26,00%
Bancos	-20,10%
Telecomunicações	-20,10%
Energia	-12,90%
Multmercado	-2,70%

Sem dúvida o mundo passa por uma das maiores crises da história. A dependência e a ansiedade pelas ações do governo americano contaminaram todos os mercados e os dos países emergentes sofrem mais com a volatilidade (sobem mais quando lá fora sobe e caem muito mais quando lá fora cai).

O tal do pacote de 700 bilhões vem sendo colocado como a solução do problema. Para quem é do contra acha que não é a melhor opção, por outro lado, alguma medida deve ser tomada para garantir o funcionamento dos mercados. Já fazia tempo que o Fed apenas tapava buracos, esperando que o mercado se adequasse sozinho à crise.
Agora vêm com um discurso cheio de palavras fortes, como disseram: "the party is over".
A meu ver, demoraram para avisar que a festa tinha acabado, só avisaram depois de terem desligado o som e encerrado o serviço de bar (quem ficou na pista, perdeu a chance de sair na hora certa e acabou dançando sem música).

Os 700 bi retratam bem o tamanho da crise (se são suficientes ou não, ninguém sabe, até por que já falam que esse valor foi chutado). De qualquer forma, uma atuação perante o cenário atual deve acalmar um pouco os ânimos (o mais complicado vai ser segurar a volatilidade psicológica - depois de tanto quebra quebra, a cada próxima notícia ruim, "nêgo vai sair correndo de com força", como já dizia o poeta, "cachorro picado com cobra, tem medo até de xalxicha").

Bem, acho que já enrolei demais. Não cabe a mim dizer se a crise vai passar logo, ou se vai se acentuar. Acho que temos vários ângulos para vislumbrar a crise:
- os preços caíram muito e papéis de empresas sólidas podem ser considerados "baratos" (bom para quem busca o longo prazo e compra sempre);
- o mercado precisa mostrar alguma recuperação para que se pense em voltar a comprar;
- quem não vendeu pensa em transformar aquela aplicação de curto e médio prazo em longo prazo). Neste caso, não se pode mais fazer conta com esse dinheiro tão cedo;
- papéis de empresas do setor de energia seguraram mais diante da queda (bem provavelmente por causa dos bons dividendos que essas empresas pagam), talvez ainda haja tempo de migrar parte da carteira para este setor;
- o setor de siderurgia, exportação e consumo foram os que mais caíram (talvez por que estavam mais "esticados") de qualquer forma, podem representar também variações positivas acima da média;
- seria loucura entrar no mercado no meio dessa crise, é melhor deixar meu dinheiro na renda fixa e esperar a situação melhorar.

Como falei, existem inúmeras opiniões e pontos de vista. É importante inteirar-se bem do assunto para tomar uma atitude mais fundamentada. Devemos tomar cuidado para não deixarmos nos influenciar por analistas muito otimistas ou outros pessimistas, pois é muito comum posicionamentos extremistas (vender muito barato e tomar um prejuízo grande por não ter esperado alguns minutos).

Abraços,

Rogério Rios